投資信託の利益「基準価格の値上がり」と「分配金」

投資信託の基準価格

価格投資信託には、基準価格というものがあります。
これは投資信託を購入または換金する時に、基準となる値段の事です。1口または1万口あたりの時価、すなわち純資産総額を用いて算出されています。
なお、純資産総額は、資産から負債を引いた額です。

投資信託を購入する上で、この基準価格というのは、最も投資家が注目する値の一つです。

感覚的には商品価格と同様と言えるので、値段が高いか安いかというのは、とても重要な事です。
よって、投資信託は個人投資家が購入しやすいように、基準価格は「かなり抑え目」になっています。大体1万円前後というケースが多いようです。

投資信託の基準価格は、毎営業日ごとに、純資産総額を全受益権口数で割った数値で算出されます。
東京証券取引所が15時に閉まった後から、計算が始まります。19時頃には、基準価格が決定します。

ところで投資信託の基準価格が変動するのは、どんな場合でしょう。
株式投資信託では、ファンドに組み入れた銘柄の株価が変動した時です。
同様に債券を組み入れた投資信託では、債券の値段が変わった時です。
海外の株式や債券を組み入れた投資信託では、為替相場が上下動した時です。
あと、投資している銘柄が倒産してしまった時も、基準価格が変動します。

基準価格は、このように常に変動しているので、「申込み」の段階では具体的な購入価額が不明だったりします。そうは言っても、前日の基準価格はインターネットや新聞などで確認できます。それを参考にして、購入をするかしないかを検討できます。

投資信託の分配金

投資信託の「利益の仕組み」は、「基準価格の値上がり」と「分配金」による言えます。
ここでは分配金について、ご紹介したいと思います。

分配金とは、運用によって得た収益の一部または全額を、決算毎に投資家に対して分配する「お金」の事です。

つまり、皆から預かった「お金」で勝ち取った利益を皆で分けるという、初心者の方にも、とても「わかりやすい仕組み」です。
※運用については、証券会社や投資信託会社などの専門機関が、信託された資本を使って行なわれます。

分配金は、受益証券の口数に応じて支払われます。口数が多いほど、多額の分配金を得られます。
支払い方式は、

  • 収益を分配金として支払う場合
  • 収益分を、同一ファンドに再投資する場合
  • 投資家本人が、それらを選択できる場合

などがあります。

分配金はファンドごとに異なっており、分配金を「たくさん出してくれるファンド」は、当然のことながら人気が高いです。

近年では、毎月分配金を出すというファンドも増えてきました。
初心者の方なら、利益が毎月出るファンドのほうが安心できるでしょう。この分配金を参考にして、ファンドを決定する事例が多いようです。

ただし分配金の支払い頻度が多いからと言って、必ずしも良いとは限りません。
分配金を出すと、その分「基準価額が下がったり」、その都度「手数料が掛かったり」します。なので時には、損をしてしまうこともあります。
初心者の方は、そういったデメリットもしっかりと把握した上で、ファンドを選びましょう。

二種類の分配金

補足になりますが、追加型・株式投資信託の場合は、分配金が二種類あります。

一つは普通分配金で、分配落ち後の基準価格が投資家の元本を上回る部分から支払われる分配金のことを、言います。なお、この普通分配金には、税金が課せられます。

もう一つは特別分配金で、分配落ち後の基準価格が投資家の元本を下回る部分から支払われる分配金です。「元本の払い戻し」という事になるので、課税の対象とはなりません。

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